EMIR's centrale clearingverplichting

De centrale clearingverplichting geldt niet voor alle klassen OTC-derivaten. Onder de centrale clearingverplichting vallen de meest voorkomende forward rate agreements en interest rate swaps, overnight index swaps en sommige index-based credit default swaps.

De European Securities and Markets Authority (ESMA) bepaalt welke klassen derivaten centraal afgehandeld moeten worden. Producten die onder de centrale clearingplicht vallen, moeten in ieder geval voldoen aan drie eisen: standaardisatie, liquiditeit en geschikt zijn voor risicobeheer. ESMA heeft een  bijgewerkte lijst van OTC-derivaten die onder de centrale clearingverplichting vallen.

Het belangrijkste doel om bepaalde klassen van OTC derivatentransacties centraal te clearen, is het verminderen van tegenpartij- en systeemrisico's. De centrale clearingplicht geldt voor financiële tegenpartijen die boven de clearingsdrempel komen (FC+) en niet-financiële tegenpartijen die boven de clearingsdrempel komen (NFC+). De centrale clearing verplichting geldt ook voor partijen buiten de EER, als zij centraal zouden moeten clearen als ze binnen de EER gevestigd zouden zijn.

De clearingdrempel van de portefeuille(s) wordt berekend per klasse derivaat. Elke twaalf maanden kan een financiële tegenpartij die posities in OTC derivatentransacties heeft, haar totale gemiddelde positie aan het einde van de maand voor de voorgaande twaalf maanden berekenen. Bij het berekenen van de posities telt de financiële tegenpartij alle OTC-derivatencontracten mee die zijzelf of andere bedrijven binnen dezelfde groep hebben afgesloten. De gemiddelde posities moet worden vergeleken met de onderstaande drempelwaarden.

De volgende clearingdrempels zijn door de Europese toezichthouder ESMA vastgesteld:

NB: Het gaat om alle derivatentransacties die je onderneming heeft afgesloten. Dat wil zeggen niet alleen de derivatencontracten die je met ABN AMRO afgesloten hebt, maar ook transacties die je met andere partijen bent aangegaan.